唐朝的時候，西京長安有個姓王的買藥老頭，誰也不知道他的大名，也不知道他從哪裡來。
王老頭具體是哪一年來到長安的，當地人誰也不記得準確的時間，即使當地最老的人，也說自己小時候就見他在那裡賣藥。如今自己也年過花甲了，王老頭卻還是那王老頭。
長安勝業裡有一個叫李同生的人，在官家的倉庫裡做個小吏，剛好和王老頭做鄰居。時間一長，知道王老頭不是普通人，對他就非常尊敬，以長輩之禮待他。
王老頭對李同生也青眼有加，家裡有什麼瑣事，都依靠他去處理，李同生也從來不推辭，時間一長，兩人就像一家的叔侄了。
就這麼過了十來年，有一天，李同生和王老頭喝了幾杯小酒，由於有了點酒興，就說到了修道成仙的事情，懇請他帶自己進山修煉。王老頭或許是不便駁了李同生的面子，竟然就答應了。
於是，李同生出錢請了幾個僕人，大家騎著馬跟著王老頭一起進了終南山。
就這麼進山之後，大概走了百來裡路，前面峰巒疊嶂，山路越走越險要，騎馬已經不能走，有時候甚至要手腳並用攀緣而上。
一行人繼續向山上走了好幾裡，眼前完全是沒有人跡之所。王老頭對李同生說，由於帶著你一起，恐怕無法達到神仙居住的地方，再說了，你還帶著幾個僕人，更不宜打擾神仙們清修，不如就在這裡打發他們回去吧。
於是，就只剩下李同生和王老頭兩人繼續前行，好不容易到了山頂，眼前就豁然開朗起來。只見到處都是平坦的田地，全部種植著各種靈藥，山頂還有好幾眼泉水，清澈凜冽，李同生被眼前的美景所震撼了。
很快，兩人就來到了一處森林前面，裡面出來幾個人，還很熟絡地和王老頭打招呼，得知是他邀請來的賓客，也很熱情地一一見禮。
李同生兩人跟著大家到了居住的地方，只見茅屋竹亭，白雲繚繞，很有神仙境界的風韻。
這時候，那些茅屋裡走出來好多人，都是鬚髮皆白、仙風道骨，大家都和李同生說話，問起自己親戚朋友的近況來。由於都是長安城裡的人士，很多還是李同生知道的人家，於是便一一回答了。
得到了李同生的回答，有的人不說多話，有的則面有惆悵之色。
最後，其中一個人說話了，說主人現在不在家，李先生今天就請在這裡暫住一晚。到了晚上，拿出來的飯菜和李同生日常吃的沒有什麼差異。
就這麼過了幾天，這天上午，突然山頂有五色祥雲落下，還有三隻白鶴一起降落。茅屋裡的人看到了，紛紛左右相呼出來迎接。沒有多久，就聽到有人說「主人回來了」。
李同生看到一個鬚髮皆白的老人從雲端走了下來，雖然腳踏虛空，卻和凡人下樓梯一樣瀟灑。
王老頭馬上帶著李同生跪拜在一旁，老神仙輕聲問王老頭，為什麼帶陌生人來這裡？但並沒有什麼責怪的神情。
所有人都出來拜見了老神仙，然後就各自回到自己的房間，李同生也到了一個房間裡。
這時候，李同生覺得有點悶熱，就想出門弄點泉水洗個澡。大概走了百來步遠，到了一處泉水旁邊，突然看到十來隻百合從懸崖上飛下來，到了泉水旁邊的石頭上，竟然排隊跳起舞來。
隨即又有音樂響起，簡直是李同生聞所未聞，於是便悄悄趴在地上聽了起來。只聽得音樂慢慢停下，白鶴也一隻接一隻飛走。
李同生回來之後，說起這個事情，主人倒沒有怪罪他，只是問他有沒有冒犯仙人，李同生老老實實回答說沒有，只是偷偷聽了音樂而已。
又過了一天，主人請李同生吃了一頓美食，席上告訴他，你還有官祿在生，不合適在這裡長住，不如先回去，等到任職結束了再來。
於是，主人便安排王老頭送李同生下山。下山倒是走得很快，不到兩個時辰就到了山腳。
眼見得就要出山了，走到一處藤蘿附近，王老頭告訴李同生，說山上還缺少兩頭牛，你回去後買來送到這裡就行了。
李同生回到長安城裡，當即就買了兩頭壯牛送到當日那處藤蘿架下，但怎麼也找不到進山的路。而兩頭牛卻自己走進深山，再也沒有出來。
