南朝時期，靈石鎮有一戶姓袁的人家，袁家世代從軍，還曾出過一位宣威將軍，在當地頗有聲望。袁家老爺年過三十才有了一個兒子，名喚袁成智，袁老爺早年參軍時摔傷了腿，結果不得不解甲歸田，因此他對兒子袁成智一直抱有很高的期望。
出身軍旅世家的袁成智，也一直滿懷抱負，奈何他是一個早產兒，從小體弱多病，且常常受人欺負，因此變得十分懦弱膽小。袁老爺恨鐵不成鋼，想打又怕把兒子給打壞了，整天愁容滿面。
袁成智十七歲那年，父親因病去世，袁老爺子臨終前，將兒子叫到床前，語重心長地說道：「智兒，我死後，你就是袁家的家主，鼓起勇氣，照顧好你母親，莫要讓為父失望，讓家族蒙羞！」言罷，袁老爺便斷氣了。
父親死後，袁成智成為了新一任的袁家家主，和母親高氏相依為命。可他懦弱膽小，根本撐不起場面，母親高氏沒辦法，許多事只好自己親力親為。
兩年過去了，袁成智依舊沒有任何長進，甚至在他人面前，連大聲說話都不敢，更別提參軍報國了。直到這一天，高氏送給兒子一張羊皮外衣，才徹底改變了袁成智的命運。
這年春節，高氏本想帶著兒子回娘家看看，奈何到了初二這一天，袁成智忽然感染了風寒，臥床不起。高氏沒辦法，只好收拾東西自己回了娘家。
兩天后，高氏回來了，而她的手中則多了一件羊皮外衣。她將羊皮外衣給兒子披上，並告訴了她自己這兩天的遭遇。
原來，高氏在回娘家的路上，遇到了一個獵戶，獵戶牽著一隻模樣奇特的山羊。那山羊足足有一人多高，長著九條尾巴和四隻耳朵，其頭上的毛髮極長，遮住了兩隻眼睛。獵戶手持利刃，將繩子綁在山羊的脖子上，使勁往前拽。
高氏在路過時，原本平靜的山羊忽然變得異常狂躁，拼命掙紮，並朝著高氏乘坐的馬車跑去。這山羊的個頭本來就大，獵戶一個沒站穩，就被山羊給帶倒了。獵戶惱羞成怒，舉起刀就要去砍山羊。
高氏注意到車外的騷動後，掀開車簾一看，那只山羊正抬頭凝望著自己，雖然看不到它的眼睛。高氏動了惻隱之心，便叫住了獵戶。交談中得知，這只山羊是獵戶剛剛捕到的，由于個頭大，模樣奇特，他便準備拉到鎮上賣個好價錢。
高氏下車後，山羊便縮在了她的身後，仿佛在向她求救。高氏心善，便拿出一些錢給了獵戶，救下了山羊。
事後，高氏正要離開，卻發現山羊輕輕咬住了自己的衣袖，見它如此有靈性，高氏便拿出繩子綁在其脖子上，將它一起帶回了娘家。
到了娘家，高氏將山羊綁在了院子裡，當天夜裡，高氏剛剛睡下，居然就夢到了這頭山羊。神奇的是，夢中的山羊居然口吐人言：「感謝夫人救命之恩，猼訑感激不盡！」言罷，山羊的背部忽然長出了一雙巨大的眼睛，高氏這才發現，山羊的眼睛居然長在了背上。
原來，山羊的真實身份是住在基山的異獸猼訑，由于貪玩，它偷偷下山，溜到了凡間，結果下山沒多久，就被那個獵戶給逮住了。要不是高氏出手相救，它今日恐怕難逃一死。
為了報答高氏的救命之恩，猼訑褪去了自己身上的羊皮，將其變成了一件羊皮外衣。神奇的是，猼訑脫下羊皮後，居然變成了一個風度翩翩的英俊少年，猼訑一邊將羊皮遞給高氏，一邊淡淡道：「只要披上我的皮毛，便能重拾勇氣，馳騁天地之間都不是問題！」高氏聽後大喜過望，這不正是自己兒子所需要的嗎！
隨後，猼訑便化作一團青煙消失了，高氏也蘇醒過來。她起身看向床頭，果真出現了一件羊皮外衣，而院子裡綁著的猼訑則消失不見了。
袁成智聽後驚喜萬分，沒想到母親竟然有如此奇遇，看著那件能夠改變自己命運的羊皮外衣，袁成智一臉激動。高氏扶起兒子，將羊皮外衣披在了他的身上。
一瞬間，袁成智仿佛感覺自己的全身都充滿了力量，風寒也差不多好了，他跳下床，不斷感歎道：「真是件寶貝，爹，你看到了嗎，孩兒定不會辜負您的期望！」
有了這件羊皮外衣，袁成智果真得到了非凡的勇氣，見到那些曾經欺辱過自己的人，他非但不再害怕，反而敢于直面應對。半年後，袁成智參軍入伍，並被派遣到了最前線。
他從一個小卒做起，在戰場上奮勇殺敵，屢建戰功。軍隊的生活，也讓原本瘦弱的他變得異常強健。自那以後，每次出征，袁成智都會帶著那件羊皮外衣，這件羊皮外衣也成了他力量的源泉。十年後，功勳卓著的袁成智，被任命為歸德大將軍，光宗耀祖。
解甲歸田後，他回到了母親高氏身旁，如今的高氏年老體衰，早已時日無多。半年後，高氏無疾而終，臨終前，她將兒子叫到了跟前，向其坦白了一切。原來，猼訑的事都是高氏編撰的謊言，那件羊皮外衣也並沒有什麼神奇的力量，做著一切，都是為了能讓袁成智找到勇氣，找到自己生活的目標和方向。
袁成智聽後並未生氣，而是握緊了母親的雙手，笑著點了點頭。母親死後，那件羊皮外衣依舊被袁成智穿在身上，直到其死去。
